Privatização da TAP

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Transportes em Revista

11-03-2013
Compra da TAP
Efromovich nega pedido de ajuda ao Governo brasileiro

Germán Efromovich garante que não pediu ajuda ao Governo brasileiro, mas que continua interessado na compra da TAP, refere o Diário Económico.

Após a suspensão da venda da companhia aérea em dezembro de 2012, por falta de garantias bancárias, o empresário afirma que “não (falou) com ninguém sobre a TAP”. Recorde-se que o jornal Folha de São Paulo indicou que existiam negociações entre Efromovich e o Governo brasileiro para criar uma plataforma de apoio para a compra da companhia aérea portuguesa. O diário referia ainda que o Governo brasileiro estaria disponível para dar apoio oficial à operação, contribuindo para a criação de uma “super-área” luso-brasileira.
por: Laura Melgão

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Negócios

Governo brasileiro estuda apoiar Efromovich a comprar a TAP
09 Março 2013, 18:22 por Lusa

O Governo brasileiro pode vir a apoiar o empresário colombiano Germán Efromovich a comprar a TAP através da companhia colombiana Avianca, de acordo com a Folha de S.Paulo que cita fontes da empresa e do executivo.

Segundo o jornal brasileiro, Efromovich pediu ajuda ao Governo do Brasil para comprar a TAP e este “pretende dar apoio oficial” à compra da companhia aérea portuguesa por Efromovich, “abrindo espaço para a criação de uma "superaérea" luso-brasileira”.

“Segundo disseram à Folha interlocutores da empresa e do governo, a ideia é que a aquisição agora seja feita pela Avianca Brasil, e não pelo grupo Synergy, ‘holding’ que controla os negócios de Efromovich, como proposto na primeira tentativa de compra”, lê-se no portal da Internet do diário.

Em dezembro, o Governo português decidiu suspender o processo de privatização da TAP, que tinha o grupo Synergy, de German Efromovich, como único candidato, argumentando com a falta de apresentação da garantia bancária exigida no caderno de encargos para a alienação da companhia aérea.

A forma do apoio 'oficial' do Brasil ao negócio, segundo refere a Folha de S. Paulo, está ainda a ser estudada.

“A ajuda financeira do governo brasileiro via BNDES [Banco Nacional do Desenvolvimento brasileiro] não está afastada, mas a avaliação do governo é que o executivo tem capital suficiente para financiar a operação”, refere o diário.

A Folha de S.Paulo refere ainda que, apesar da suspensão da venda da TAP, “continuam as conversas entre Efromovich e as autoridades portuguesas” para vender a companhia aérea, estando o “impasse” relacionado com a “dívida da TAP”.

No dia em que decidiu cancelar a venda da TAP, a 20 de dezembro, a secretária de Estado do Tesouro, Maria Luís Albuquerque, afirmou que a proposta do grupo Synergy para a compra da TAP foi rejeitada, porque não deu "as garantias adequadas".

A governante explicou que a proposta em cima da mesa significava um encaixe líquido para o Estado de 35 milhões de euros e a recapitalização da empresa superior a 300 milhões, em duas fases, a que acrescia a assunção de um passivo (dívida) na ordem dos 1,5 mil milhões de euros.

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A notícia que coloquei já foi aqui abordada, mas como não tinha lido nada a desmenti-la coloco-a.

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turletter

Modelo de privatização da TAP ainda está por definir — Luiz Mór
Presstur 19-03-2013 (21h51) O Governo português ainda está a avaliar as alternativas para o modelo de privatização da TAP, sobre a qual se sabe apenas que quer seja este ano e “o mais rápido possível”, afirmou o administrador da companhia Luiz Mór, em declarações ao “Panrotas”, parceiro editorial do PressTUR no Brasil.
“O que sabemos é que há interesse de privatizar, e há interesse de privatizar o mais rápido possível”, afirmou.
De momento, segundo o Luiz Mór, “não tem notícia”, porque o Governo ainda está na “fase de prospecção de mercado”, “avaliando as alternativas para definir o modelo, que pode ser igual ao momento anterior, que nós fizemos já uma tentativa, ou pode ter algumas modificações”.
“Isso não está decidido e também não tem um prazo específico para fazer”, acrescentou.

[SR-71]

Malditos politiqueiros

[LisbonJet]

Há coisas que nunca mudam. Desde que nasci que a TAP está por privatizar ou em vias de fechar

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Público

Estado vai ter de pagar para conseguir vender negócio da TAP no Brasil

Raquel Almeida Correia

22/03/2013 - 00:00


Negócio de manutenção da TAP foi adquirido em 2005 e só agora começa a recuperar dos prejuízos daniel rocha

Para garantir o sucesso da privatização da transportadora área, o Governo quer vender a deficitária manutenção no Brasil. Seis potenciais investidores abordaram a TAP e já estão a decorrer visitas técnicas

O Governo está à procura de uma solução para a unidade de manutenção que a TAP tem no Brasil, com o objectivo de conseguir fechar a privatização da transportadora aérea. A alternativa de eleição é a venda da subsidiária, tendo havido já contactos com seis investidores. No entanto, além de não se esperar um encaixe financeiro com a operação, o Estado ainda deverá ter de assumir perdas, por causa dos prejuízos e dos contingentes acumulados pela empresa.

O PÚBLICO apurou que o Governo já está preparado para este cenário, embora o valor ainda não esteja apurado. É expectável que nenhum dos potenciais investidores ofereça o suficiente para cobrir os défices da empresa, obrigando o Estado a suportar uma parte. A administração da TAP está neste momento a fazer uma avaliação financeira da M&E Brasil, prevendo-se que este trabalho esteja concluído no espaço de três meses.

A transportadora aérea já foi abordada por seis investidores que estão interessados na unidade de manutenção que o grupo tem no Brasil, adquirida à falida Varig em 2005. Tal como o Expresso noticiou, trata-se de operadores do sector da manutenção e de companhias de aviação, associados a fundos de investimento. Os contactos estão mais avançados com cinco dos potenciais candidatos. Mais recentemente, houve um sexto investidor que abordou o grupo presidido por Fernando Pinto para obter informações sobre a empresa.

Já desde 2007 que a transportadora aérea procura um parceiro para a subsidiária, fruto da saída do accionista Geocapital (do empresário macaense Stanley Ho e de Jorge Ferro Ribeiro). Mas o esforço para encontrar um novo dono para a unidade ganhou fôlego nos últimos dois anos. No entanto, os resultados e contingentes da M&E Brasil, deficitária desde que a TAP a adquiriu, afastaram potenciais interessados.

O facto de os indicadores financeiros da empresa terem vindo a melhorar nos últimos meses, graças a um plano de reestruturação iniciado em 2011, coloca agora a TAP numa situação mais confortável para vender a subsidiária. O PÚBLICO confirmou que a M&E Brasil registou prejuízos de cerca de 50 milhões de euros em 2012, tal como Expresso tinha noticiado, que comparam. Este valor compara com as perdas de 67 milhões de euros registadas um ano antes.

Alternativas mais custosas

Não há ainda um calendário definido para concretizar a venda da empresa, mas o processo já está avançado. Tem havido reuniões, troca de informações e visitas técnicas por parte dos potenciais investidores às instalações da M&E Brasil, no Rio de Janeiro e em Porto Alegre.

Quando terminar a fase de esclarecimentos operacionais e financeiros, a TAP dará o processo de auscultação por terminado e iniciará a fase de auditoria e, posteriormente, de apresentação de ofertas definitivas de compra. A operação assentará na transferência do passivo e contingentes (laborais e fiscais) da M&E Brasil para o novo accionista, embora não se espere que seja na totalidade.

Além da venda, o Governo tem em cima da mesa outras duas possibilidades: o encerramento ou a falência da M&E Brasil. O problema é que, se seguir esta via, terá de assumir um fardo financeiro muito maior, já que as estimativas indicam que qualquer uma dessas vias custará entre 200 e 300 milhões de euros, além de potencialmente abrir um conflito diplomático com o Brasil. O certo é que esta unidade não será integrada no perímetro do novo processo de privatização da TAP, que o executivo quer concluir este ano.

A privatização que o Governo teve de encerrar no final do ano passado, com a rejeição da oferta de Germán Efromovich, mostrou que a M&E Brasil é um obstáculo à venda da TAP. Além de ter afastado potenciais compradores, como o grupo IAG (que integra a British Airways e a Iberia), é um activo que desvaloriza a transportadora aérea do Estado.

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Presstur

“Havia sinergias interessantes, mas a Avianca pode viver sem a TAP”
TAP e Portugal precisam mais de interessados na privatização da companhia — Efromovich

Presstur 03-04-2013 (07h43) Germán Efromovich, único candidato até à fase final da fracassada privatização da TAP em 2012, responde, intencionalmente ou não, a quem em Portugal ‘inflaciona’ o seu interesse na companhia portuguesa, defendendo que é o Governo português e a TAP que “dependem mais de alguém que se interesse” e deixando o recado que está a olhar para outras paragens, “Espanha e Polónia, entre elas”.

Em entrevista ao “El Colombiano”, o patrão do grupo Synergy, deixa claro que quer expandir a sua companhia aérea Avianca para a Europa, mas que para isso “não depende” da compra da TAP.

Mas se for verdade que “quem desdenha quer comprar”, então Germán Efromovich quer mesmo quer comprar a TAP, embora continue a dizer que o seu interesse pela privatização da companhia, que o Governo português tem dito querer retomar brevemente, “dependerá das condições”.

Diz Germán Efromovich nessa entrevista: “Agora, a TAP tem sérios problemas de dívida, é um negócio complicado, tanto que os únicos que continuaram interessados fomos nós”.

E é também nesse tom que responde quando questionado se com o ‘chumbo’ da sua proposta em Dezembro passado não se perdeu uma boa oportunidade — “Vimos que havia sinergias interessantes, mas a Avianca pode viver sem a TAP. Sim, creio que a TAP e o Governo português dependem mais de alguém que se interesse e a possam privatizar”.

Germán Efromovich diz ainda nessa entrevista “estar a olhar opções” na Europa, que não concretiza por não considerar que “estrategicamente seja prudente divulgá-las neste momento”, mas sempre avança que “Espanha e Polónia [estão] entre elas”.

Tal como já tinha feito o seu irmão José Efromovich, que lidera a Avianca Brasil, também Germán desmente categoricamente que tenha solicitado apoio do Governo brasileiro para a compra da TAP, como foi avançado por um diário brasileiro e profusamente citado pela imprensa portuguesa.

“Nunca houve contacto da Avianca ou do Synergy com o governo brasileiro para pedir apoio económico. Essa é uma informação falsa e até irresponsável”, garante na entrevista, cujo destaque é precisamente que “o maior dono da companhia colombiana e cabeça do Grupo Synergy avalia opções” à frustrada compra da TAP que, diz, “está longe de ser a galinha dos ovos de ouro”.

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Negócios

4 de Abril de 2013

Aviação
Governo recebe 10 manifestações de interesse na TAP
04 Abril 2013, 08:33 por Jornal de Negócios | jng@negocios.pt

Germán Efromovich está entre os investidores que iniciaram já contactos preliminares com os assessores financeiros para o relançamento da operação de privatização da companhia aérea.

Os assessores financeiros do Governo já iniciaram contactos para relançar o processo de privatização da companhia aérea, avança esta quinta-feira o jornal “Público”, acrescentando que até agora cerca de uma dezena de investidores manifestou interesse em olhar para o dossier.

Desse grupo faz parte o milionário colombiano Germán Efromovich, o único candidato na operação lançada no ano passado mas que viu a sua oferta rejeitada.

Citando fonte governamental, o jornal adianta que a maioria dos investidores que manifestaram interesse em receber mais informação sobre a privatização agiu proactivamente, tendo apenas uma pequena parte mostrado interesse na sequência dos contactos dos assessores financeiros.

Segundo o “Público” estes interessados são principalmente companhias de aviação, algumas que tinham surgido na anterior operação e já tinham analisado esta privatização.

As manifestações de interesse terão também partido de grupos europeus do sector do transporte aéreo, como o IAG, resultante da fusão da Ibéria e British Airways. Haverá ainda, diz o jornal, investidores de geografias como a América Latina e o Médio Oriente.

Em aberto, para o Governo, está a definição dos moldes da operação, estando em aberto cenários diferentes do escolhido inicialmente, de venda de 95% do grupo. Segundo o "Público", o Executivo está a ponderar inclusivamente a dispersão de parte do capital da TAP em bolsa, entre 49% e 51% da companhia.

O Governo já terá também concluído ser mais vantajoso em termos financeiros circunscrever a operação ao negócio do transporte aéreo. O Executivo só quer lançar nova operação quando encontrar uma solução para o negócio de manutenção do Brasil.

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EXPRESSO

20 de Abril de 2013

PRIVATIZAÇÃO

Efromovich continua na corrida à TAP

O primeiro a dar sinal de que o tema TAP-Avianca ia estar presente na viagem à Colômbia foi o próprio Presidente da República Ainda no avião, de partida para Bogotá, Cavaco Silva referiu-se ao assunto dizendo que as autoridades colombianas tinham manifestado "boa impressão" da TAP. Questionado sobre a possibilidade de a empresa colombiana detida pelo polaco-brasileiro-colombiano Germán Efromovich ficar com a TAP, respondeu com um lacónico: "Se o fizerem, espero que paguem bem". Depois, foi o próprio empresário. Em declarações aos jornalistas, Efromovich assumiu que falou com "toda a gente" e que se mantinha "interessado em tudo, sobretudo na TAP". E acrescentou: "Só espero que as coisas corram bem para me poder manifestar, mas é o Governo português que tem agora de se pronunciar e preparar o processo". Certo é que, ao que o Expresso apurou, a Avianca nunca deixou de estar "no radar" e, mesmo após a anulação do processo, mantiveram-se os contactos e a confiança não foi quebrada, apesar das "trapalhadas" geradas pelo diz-que-disse da entrega das garantias, pretexto que inviabilizou o negócio, em dezembro..A Avianca é aliás encarada pelo Governo como um dos compradores "mais interessantes" para salvaguardar que a TAP não será desmembrada, dado que necessita dos hubs da TAP para penetrar na Europa L.M.

[caja]

Lembro que o Presidente Cavaco Silva na sua deslocação à Colômbia almoçou com Gérmen Efromovich.

[SR-71]

AVIANCA HOLDINGS, SUCCESFULLY DEBUTS IN THE INTERNATIONAL CAPITAL MARKETS
Source: AviancaTaca

03/05/2013

Following an extensive roadshow led by Citigroup and JPMorgan, which included cities such as Bogota, London, Boston, New York, Los Angeles, Lima and Santiago, Avianca Holdings successfully priced its inaugural 7 year international bond. This offering received orders from investors in excess of USD 2.3 billion dollars.

More than 180 institutional investors participated in the transaction supporting the Company’s medium and long term business plan.

“Our entry into the international capital markets is a key milestone in the completion of the strategic objectives we have laid out for the Company. This is one more step in our path to become the leading Latin American air services provider preferred by our customers worldwide. The results of this transaction reaffirm the market confidence in our business plan.” Fabio Villegas, Avianca Holdings CEO.

Comentário no fórum Aviação Portugal:

E agora depois de terem com sucesso colocado um emprestimo obrigacioista com uma procura em excesso de 2.3 Mil Milhoes de USD será que as más linguas continuarão a dizer que não tem credibilidade ???

[LisbonJet]

Pode ser que um dia se saibam as verdadeiras razões.

Do ponto de vista estratégico, o projeto era muito atraente.

Há praticamente meio ano que o Governo anunciou uma reestruturação da TAP tendo em vista o relançamento de um novo processo de privatização. Até agora nada foi feito. Previsível.

[Contribuinte]

A Avianca/Efromovich até podia ter, por absurdo, a FED ou o BCE por trás com um financiamento ilimitado.

Simplesmente não cumpriu as regras do concurso, pelo que a proposta foi, e só podia ser, excluída.
Ponto.

[SR-71]

Originally Posted by Contribuinte

Simplesmente não cumpriu as regras do concurso, pelo que a proposta foi, e só podia ser, excluída.
Ponto.

Pois pois...

Torço o nariz à desculpa encontrada, como se do outro lado estivesse uma empresazeca mija-na-escada qualquer

É como o LisbonJet diz, talvez um dia saibamos a verdade.

[toniho]

A verdade é que havia muita oposicao 'a venda da TAP (totalmente desinformada é certo), e como a TAP nunca podera servir para nada em termos de contas publicas, o governo decidiu "ouvir a rua" e acabou com o processo da maneira que conseguiu. Teve a sorte de haver uma "technicality" que evitou chatices de maior (processos em tribunal, etc.) e ficou o assunto arrumado por muito tempo.
O assunto voltara 'a baila quando/se a troika o forçar, nunca antes disso - dizer que "estamos a reestruturar a forma de privatizaçao" e coisas do genero obviamente nao contam.

[caja]

Paulo Portas no encontro de hoje entre empresários Turcos e Portugueses, afirmou entre outras empresas que Portugal tem em venda a TAP.

[Viriatuus]

Quem dá mais, quem dá mais?...

[LisbonJet]

Só demonstra a desorientação a que nos têm habituado, particularmente neste caso do processo de privatização da TAP. Por um lado dizem que o modelo de privatização ainda está em aberto e que é preciso fazer uma reestruturação prévia da empresa (onde estão as evidências disto?).

Depois andam por aí a divulgar que têm uma companhia para vender, só não sabem exatamente como nem quais as partes.